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高原资本涂鸿川建3亿元基金专注消费领域投资

发布时间:2020-03-11 11:44:00 阅读: 来源:反光镜厂家

高原资本涂鸿川:建3亿元基金专注消费领域投资转载创业邦导语: 主持人:可能大家听到高原资本的消息还不太多,因为我们在国内有媒体报道的或者是有资料可查的高原资本的两个投资是奇虎网,高原资本是第二轮的领投,另外一个就是优视网,他们和德丰

主持人:可能大家听到高原资本的消息还不太多,因为我们在国内有媒体报道的或者是有资料可查的高原资本的两个投资是奇虎网,高原资本是第二轮的领投,另外一个就是优视网,他们和德丰杰一起领投了第二轮。在此我们还是首先请涂总介绍一下高原资本的情况。

涂鸿川:明年是2008年,是高原资本Highland Capital20周年纪念日,从成立的历史和规模,还有我们最近突出的表现,在美国也是有一个领先的地位。当然我们在各方面不断学习。我们在现在总共已经募集了8只创业基金。

主持人:现在我们经营的这一只是?

涂鸿川:现在是第7期。

主持人:第8只已经完成了?

涂鸿川:对,应该这么说前面的七只都是一个环球的基金,像我们现在投的第7只基金,8亿美元的基金,这是我们去年花了6个星期左右募集成的。

主持人:是在全球范围内的一个投资?

涂鸿川:对。我们是在去年12月年底正式开始进行8亿美元的基金投资。我们在今年3月,又迅速成立了在目前创业领域来说比较独特的基金,我们叫消费者基金,这是3亿美元的基金。

主持人:这个基金有没有一个大概的比例、或者说多少会投到亚洲或者是投到中国?

涂鸿川:环球基金业好,或者是消费者基金也好,基本上我们没有规定在一个领域、一个地区只能投一定的数目,这绝对是不太合理的。

主持人:只要有好的项目就可以投资?

涂鸿川:因为整个从全球北美也好,欧洲也好,从亚洲来看也好,有些地方的经济,我们预测明年美国经济会稍微衰退一点。如果整个基金90%都要投在美国。

主持人:那这是不科学。

涂鸿川:这就是不科学。从一个平衡的角度来说,如果说中国在国内有更好的项目、有更好的公司,这方面我们的投入会更多。消费者基金对我们这个团队来说,中国是一个非常非常大的机会。当中我们这个新的消费者基金的领头合伙人,就是史泰博,就是全世界最大的办公用品零售店,现在在北京、上海,这就是我们在十几年前投的这个公司。我们投的时候,公司也只有十几个人。15年后,他的创办人跟他的CEO就离开了史泰博,两年前加入我们团队,现在就是我们成立了这个消费者基金。

主持人:我们知道基金的多少或者到第几只基金,能够看出一个风险投资公司或者是创业基金的水平的,这是判断一个基金是否基业常青的标准。

涂鸿川:对。

主持人:高原资本的LP,不知道涂总能不能给我们介绍一下。

涂鸿川:我们现在的LP,基本上我们基金里的LP已经跟我们一起合作了超过10年以前。包括这些在全美的大学的基金业好,或者是我们的PE,或者是一些退休基金,或者是一些非常专业的投资机构,也包括惠普,包括朗讯,这些就是科技方面。所以,我们在选择LP的时候,除了钱之外,主要是这些LP是否能够替我们的被投公司做一些贡献。

主持人:我们在亚洲的情况是一个怎么样的情况?在一些媒体上,在一些活动上会看到涂总你,其他合作伙伴能不能给我们介绍一下?

涂鸿川:简单来说,我是在1995年年底加入高原资本,基本上我加入的目的就是替高原资本把我们投资的活动还有业务扩展到亚洲,主要还是以中国为主。

主持人:主要以中国为主。

涂鸿川:目前的情形,很坦白,我们正在招兵买马,现在我们跟好几位资深的有创业经验的创业家,也跟好几位在投资方面有经验的几个好朋友,我们正在谈,希望年初的时候,我们会向大家正式宣布我们新的团队。

主持人:我们也期待在2008年的年初能够看到高原资本新的团队。

涂鸿川:回答主持人关于高原资本我们的做法,我也简单说一说我们现在除了刚刚所提到的史泰博,也包括互联网最早的搜索引擎Lycos,这些都是最早期的公司。这些公司当中挺有意思,我们非常重视人。

主持人:非常重视团队。

涂鸿川:包括CEO.我刚刚提到的史泰博也好,Lycos也好,这是我们十几年投的公司,他们的创办人跟他的CEO现在已经正式加入,成为我们的合伙人。所以,我们基本上投一家公司,并不是投了之后赚点钱就跑,而是见到一个优秀的公司我们就合作,不见得是五年、十年、二十年。

过去两三年是对我们来说非常好的两三年,我们现在在策略方面也面对市场进行改变了,虽然我们将近20年的历史,但是我们也随着市场,不断把我们的模式做调整。在过去三年,看一看我们退出的8家公司当中,有四家上市公司的市值超过了10亿美元。这个就是我们接下来的目标。

简单来说,怎么从一个非常初期的公司,我们投的时候市值可能还不到1亿美元,可能是5000万美元或者是2000万美元,我们跟公司合作,怎么把公司培养成10亿美元的市值。

主持人:就是帮助他们建成一个世界级的企业。

涂鸿川:对,就是世界级的企业。

主持人:在这个过程当中,高原资本怎么给我们投资的企业提供比较优秀的资源?还有一个是我们在中国投资的企业如何借助高原资本的平台在全球进行一些业务上的拓展?

涂鸿川:基本上我们能够提供的资源,如果你稍微注意一下我们合伙人的背景,每个合伙人都有一个非常专业的背景,打个比方,我自己是从运营商、电信,15年前就开始做电信,从最早的长途电话光纤的一些机件,一直做到宽频服务,到媒体。包括我的合伙人,有零售业的专家,或者是互联网搜索引擎的专家,或者是储存系统的专家。

我们的看法是只要你专注某一个领域,你才能真正的替我们被投的公司提供这方面的资源。打个比方,像您刚刚提到的悠视网,这就是一个媒体公司,我的背景现在主要都是在媒体领域。只要我们关注一个领域,会花一半的时间在投资,一半时间在我们的被投公司上,替他们找人才,替他们模式方面做各方面的改进。

和其它VC比起来,我们会非常专注某个领域,成为那个领域的专家。只有你成为专家之后,你才能够真正替你被投公司出力,做这些贡献。

主持人:这也是与高原资本合伙人团队的建设和吸纳优秀的人才一脉相承,水到渠成的一个结果。

涂鸿川:打个比方,讲一个具体的例子,2008年我们非常看好几个领域,我们还继续看好视频、媒体、广告。类似于奇虎的安全卫士,给企业的系统,安全系统也好、防毒系统也好,甚至是零售业。在中国明年我们会投一个非常有意思,现在正在准备的一个连锁公司。因为我们明年的策略要投的领域大概已经分的很清楚,也就是说我刚刚跟您提起,明年我们正在招兵买马要请的这些合伙人就是这几个领域的专家。

主持人:这就很容易能够帮助我们所投的企业在这个领域做出很多有价值的建设。

涂鸿川:对。打个比方,就算在还没投之前,我们最近看一个跟互联网、酒店服务有关的一家公司,我们还没投入。可是因为我们花了不少时间在这个领域,就在我们做净值调查的时候,就安排了在国内几个顶尖的连锁酒店的高管,替我们看看这个公司,评价一下。结果评价之后,我们得到的反馈是非常好的。这个公司就在下个月跟着连锁酒店要签合约。这就是一种资源,在我们还没投入的时候,这个项目可能是明年1、2月,我们会积极把这个项目做好。也就是难得有机会见到这些创业者。我们的看法是不一定在我们投入之前我们才会提供这些资源,只要我们关注一个领域,媒体方面,可能现在过早,可是我们可以从旁协助,安排一些好的人才。

主持人:找好的专家诊断一些问题,提企业建议,做一些建设性的意见。

主持人:高原资本整个投资流程是怎样的?我们发现一个项目到最后的投资,这个决策流程是什么样的?

涂鸿川:这个非常有意思。我们一般上的话速度非常快,打个比方,奇虎也好,优视网也好,包括我们最近刚刚投完的一些项目,因为创业者,说实在创业者很多人都是倾家荡产,每天都是工作20个小时,希望把公司做好。

我们在看项目的时候,都不喜欢拖拖拉拉,因为这会浪费这些创业者的时间,也基本上会浪费我们自己的时间。因为我们非常关注这个领域,我们也是某些领域的专家。所以,一个小时、两个小时谈了之后,我们大概就有一个概念,这个项目是否值得我们投入。

主持人:值得做下一步的工作。

涂鸿川:对,这个我们一般判断上很快。当然有些VC要求可能要一个月后才会给你一个反馈。我们的看法,因为可能对这个领域也比较了解,我绝对不希望浪费创业者的时间,我们就给他很快的反馈,可能你这方面要做的好一点,可能我们觉得你模式还不够清晰,两三个月后我们再来谈一谈。如果是有兴趣的话。

像最近我们看了一个项目,一看首先团队是这个领域的专家,模式很清晰,是一个颠覆性的模式,基本上两三个星期,我们的程序首先会跟团队见面,和团队一起吃饭,了解他们的想法,接下来我们一个项目基本上是2、3个合伙人一起来做,当中就是这个领域的专家。我们做了之后,一般是在一个月左右,如果是真好的话,我们就有一个投资框架书出来。

最近我们经常遇到一个问题,有些创业者也跟不少VC谈,有些VC比我们还要快,框架书很快就能够发出去。可我们对这个框架书的看法有点不同,我们就认为如果真的是把框架书发出去,基本上我们就了解公司90%以上。

主持人:应该说一般从流程上来讲应该是尽职调查之后。

涂鸿川:结果以去年年底来说,去年我们就发现有几家公司很可惜,拿了框架书之后,一个月拿电话来说,涂总,你帮一帮吧,我们签的框架书,现在对方要回来重新讨价还价。

主持人:这不就晚了吗?

涂鸿川:坦白的说我们的工作比创业者轻松的多,但创业者就耽误了。一般要融资的话,创业者2、3个月就需要这笔钱,你签了框架书之后,觉得我已经锁定你了,就跟你一起合作,两个月后就把工作做好,把钱汇进来。可是一个月、两个月后,跟别人说,合伙人觉得框架书的内容不大好,我们不做了,我们觉得可能就是对于创业者是一个非常大的打击。

主持人:其实这是VC在进入一些好的项目上的一些策略,创业者还是应该看清楚,到底现在需要的是什么,是需要资金,还是需要更好的投资者进来带来好的资源,而不是草率地签一个框架书。

涂鸿川:这个其实非常重要,我经常跟同行说框架书的方式很简单,可是要履行的话。上一页 1 2 3 下一页阅读全文BANGCAMP创业邦成长营,创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级,60个名额正式开启招募!现在报名,将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播!创新原力,伴你前行!

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